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美股新手入门:关于美股分类、美股分配股息、美股股票分割与反向分割

时间:2016-01-09 / 分类:美股知识讲堂 / 评论:美股新手入门:关于美股分类、美股分配股息、美股股票分割与反向分割已关闭评论 / 浏览: 4,070 views

股票是上市公司筹集资金的方式之一,在正式进入美国股市之前,提前了解一下股票分类、股利分配、股票分割等相关知识是非常有必要的,这样你就会对自己的收益有更为清楚的了解,在收益上发现什么问题也能及时沟通。

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一、美股分类相关知识

1、普通股(Common Stock)和优先股(Preferred Stock)

普通股有选举董事会、在公司兼并、解散、修改公司章程等事务上享有投票权。普通股拥有的股份可以自由转让给别人,不会因为公司破产受到牵连,但是在公司破产时,普通股的股东最后才有权利分配公司的资产。一家公司发行普通股一般会通过以下两种方式:

  • 向大众出售股票,公司雇佣承销商(Underwriters)依据目前的市场价格首次公开发行股票(IPO)。
  • 向原来的股东出售股票,旧股东一般能够用比低于市价的价格买到公司的新股票。

优先股和普通股最大的区别就在于,优先股的股东享有优先分配股利的权利。优先股具体又可以分为以下四种:

  • 累计优先股:股利以每年累计方式一次算给优先股的股东。
  • 参与优先股:如果普通股的股利超过太多数目,那么优先股的股东可以分到特别股利。
  • 可赎回优先股:原来出售股票的公司有权利用高价从股东那里赎回其股票。
  • 可转换优先股:优先股能够转换成一定数量的普通股。

美股分类

2、整数股(Round Lots)和畸零股(Odd Lots)

整数股通常是在证券交易所被认可的最小交易单位数量,比如纽约证券交易所的股票交易单位数量就是100股。另外,投资者也可以在网络上逢低点下单购买零星的股票,比如IBM的10股或15股等等,并不一定每次必须购买整数的100股。

3、股票类别(Classification of Stocks)

  • 蓝筹股(Blue Chip Stocks):知名的大公司的股票被称为蓝筹股,一般都有盈余稳定成长和定期支付股息的长久记录,比如IBM、GE、PG等等。
  • 成长股(Growth Stocks):指那些公司销售、盈利以及市场成长速度超过一般产业的股票,这类公司很少发放股息给股东,甚至完全不发,很多高科技电子股都属于成长股这一类。
  • 防卫性股(Defensiv Stocks):指的是在经济状况不好的情况下,公司的股票还能以稳定的成长制止经济衰退,比如电力公司、餐饮公司、民生用品公司等。
  • 收益股(Income Stocks):指那些愿意付比市价更高的股息给股东的公司,这类股票在年纪大的或已经退休的股民中比较受欢迎,大部分美国公共事业发行的股票都属于此类。
  • 股价循环股(Cyclical Stocks):公司发行的股票会随着商业周期而改变,这类公司大多集中在工业重工业这块,比如钢铁业、水泥业、机械业等等。
  • 季节股(Seasonal Stocks):公司赚钱与否和季节相关,比如美国的一些大型零售商,销售业绩和节日有很大的关系,当学校开学或者圣诞节来临的时候,营收往往都会有不错的增长。
  • 美国存托凭证(American Depository Receipts):也就是我们经常说的ADR股票,指的是那些在美国境内挂牌销售的外国公司股票,百度、京东、东航等在中国上市的公司都属于ADR股票。(关于ADR费用和ADR股票的常见问题解答,参考http://www.meigu8899.com/knowledge/about-adr/

ADR是什么

二、美股如何分配股息(Stock Dividends)?

股息分配有五个非常重要的日期:
1、股息宣布日期(Declaration Date ):董事会决定什么时候发行股息
2、除去股息日期(Ex-dividend Date):就是没有股息的日期,如果投资者在“除去股息”当天或之后买进股票就没有权利分配股息,必须2、在“除去股息”的前一天购买才有分配股息的权利。此外,投资者在“除去股息”当天或者之后才卖出股票,依然享有分配股息的权利。
3、股权登记日期(Record Date):如果股东希望分配到股息,就要把名字登记在公司的名册上,并且要在“分配股息之股权登记日期”当天或者以后才卖出股票,才能够分配到股息。
4、行使日(Exercise Day,又称E Day):股价真正变更的日期。
5、股息发放日期(Payment Date):股息正式发给股东的日期。

美国股市

三、美股股票分割(Stock Split)与反向分割(Reverse Split)

当公司股价涨的太高的时候,公司通常会把一张股票分割为两张股票,两张股票分割成三张,或者四张分割成五张等等,这样股票的总数量变多了,每张股票的面值相应的就变小了。由于股票看涨(Bullish)导致的股票分割,表明这家公司未来盈利状况良好。在行情好的情况下,股票价格在股票分割当天或许就会上涨。

比如某股民拥有1000股A公司的股票,然后A公司宣布2:1股票分割,那么这位股民拥有的股票就会变成2000股,每股的面值变成原来的二分之一,股票分割后持有股票总价值不变。

此外还有一种与股票分割正好相反的反向分割(Reverse Split),反向分割的作用在于提高股票的价钱,投资者可以换到更少的股票,每张股票的面值则相应的会提高,反向分割后只是持有股票数量变少了,股票总价值并不会改变。

美国股市

 

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