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资深美股炒家告诉你关于美股T+0的秘密

时间:2016-01-18 / 分类:美股知识讲堂 / 评论:暂无 / 浏览: 2,092 views

美股T+0的交易制度大家都听说过,但是具体实际到底怎么操作,很多投资者还是一头雾水,特别是那些初次进入美国股市的新手。美股T+0远远没有看上去那么简单,操作错误的话账户很有可能被禁止交易,所以在中国炒美股的新手非常有必要提前了解T+0的相关知识,今天给大家分享以一位资深美股炒家总结的关于美股T+0的实际操作经验,供大家学习参考。

美股T+0

一、美股不同性质账户对应的交易制度

首先要说明的一点是,美股交易制度是T+0,但是美股资金交割制度是T+3,而且不同账户进行T+0的门槛也有所不同:

1、现金账户(cash account)

账户总值一般低于2000美元,只有在资金已经完成交割的情况下才可以进行T+0,如果资金交割没有完成,就不能卖出股票。比如你在当天买入了股票A,当天就卖出了,然后你继续用这笔资金继续买入,就要等三个交易日资金交割完成之后才可以卖出,违规卖出就会被禁止交易90天。

这里特别提醒大家,美国股市是不限制涨跌幅的,所以等待资金交割的这三天里股票地阿福超过80%也不是什么稀奇的事情,所以在进行T+0交易之前一定要先确认资金已经完成交割。

2、普通融资融券账户(margin account)

账户总值在2000美元和25000美元之间,交易制度是T+1,但是在5个交易日内有三次当冲机会(T+0机会)。如果在5个交易日做了四次当冲,账户就会被禁止交易3个工作日等待资金交割,资金交割完成之后会自动转为现金账户,维持90天,90天之后需要重新申请融资融券。

3、当冲账户(day trading)

账户总值一般超过25000美元,普通融资融券账户超过25000美元时做了4次当冲,就会被自动定义为当冲账户,交易制度是T+0,也就是说,你在一天之内可以无限次的当日冲销。当冲账户建议只做当日冲销,当冲购买力的计算是以前日你账户的现金额度为基础乘以4,如果隔夜持有的话,那么在之后任何一天卖出所得资金都没有购买力。如果是满仓隔夜后卖出,那么卖出当天账户的购买力就是0。

另外提醒大家,如果当冲账户在90天内一笔当冲都没做,就会被自动转为普通融资融券账户。

美国股市

 

二、为什么要T+0?隔夜卖出有什么风险?

大家都知道美股是没有涨跌幅限制的,隔夜卖出很容易出现满仓被腰斩的情况。当市场强势的时候,往往不得不违规从而导致账户被禁止交易。如果账户被禁止或定义当冲之后就要进行转账。转账首先需要等待3个交易日资金交割完成,还额外需要1个工作日的转账时间,可是在转账的这四天里,很多好机会很可能就会错过了。

中国各大中小城市都有专门做美股当冲的公司,day trade,简称为DT公司。美国总部提供资金,工作人员每天进行数百次当冲交易来赚取佣金和交易利润,收益一般在五五开左右徘徊。个人可以在DT公司交一些保证金开一个当冲账户,这样可以提高你的收益,但是如果赔光了你的保证金也没就没了。

三、怎样算一次T+0?

上面讲了这么多,大家应该可以很明显的看出T+0并没有想象中那么简单,具体操作的时候会受到账户性质、资金交割是否完成的限制。此外,怎样交易算一笔T+0也非常重要,下面给大家列举一些例子:

  • 如果挂两个单子买同一只股票,当天一个卖单全部卖出,就算作两笔当日冲销。
  • 如果挂的买单成交了一部分,剩下的部分你做了修改,那么就算两笔订单,两笔交易。
  • 关于盘前盘后交易,如果在当日收盘之后的盘后交易卖出,还是算一笔当日冲销。

因此大家在实际炒美股过程中,一定要注意自己账户的T+0机会是否被用完,资金交割是否完成,买同一只股票是否挂了两个单子,盘后交易也算作当日冲销等等。最后给大家分享一条多年摸索出来的经验:当天的买进,当天不要卖出,次日盘前和次日开盘附近也不要卖出,因为以上这三个时间段是股市洗牌最猛烈的时候,很多大牛股启动当日就会就翻倍。

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